El sistema financiero venezolano en 2025 sigue operando bajo severas restricciones, a pesar de la estabilidad cambiaria relativa y el crecimiento del PIB reportado por las autoridades. La banca enfrenta un entorno marcado por el encaje legal elevado, el escaso crédito y la acelerada depreciación del bolívar, lo que limita su capacidad para impulsar la recuperación económica.

Crédito Bancario: El Gran Limitante

El principal obstáculo para la intermediación financiera sigue siendo la estricta política monetaria, cuyo objetivo es frenar la inflación mediante la contracción de la liquidez:

Alto Encaje Legal: El mantenimiento de un elevado encaje legal (el porcentaje de depósitos que los bancos deben mantener inmovilizados en el BCV) estrangula la capacidad de la banca para otorgar nuevos créditos. Esto se traduce en un crédito bancario históricamente bajo en términos reales, insuficiente para cubrir las necesidades de capital de trabajo, inversión productiva y consumo.

Crédito a la Baja: A pesar de los esfuerzos por incentivar el financiamiento en bolívares y moneda extranjera, el volumen de crédito en la economía sigue siendo marginal. La restricción crediticia es un factor que contribuye a la desaceleración de la recuperación económica en sectores no petroleros, forzando a las empresas a depender del autofinanciamiento o capital externo.

Desafíos de la Banca y Moneda

La volatilidad del tipo de cambio y la presión inflacionaria generan constantes desafíos para el sector bancario y los usuarios:

Presión sobre la Moneda: La devaluación sostenida del bolívar frente al dólar estadounidense, que superó los 200 bolívares por dólar en octubre de 2025, incrementa el riesgo crediticio, impacta el valor de los activos en bolívares y mantiene la demanda de dólares para refugio de valor.

Dolarización Transaccional: Si bien los balances bancarios se ven parcialmente protegidos por las operaciones en divisas y las cuentas en moneda extranjera, la dolarización transaccional informal de la economía ha relegado al bolívar en muchas operaciones comerciales.

Servicios y Tecnología: A pesar de las dificultades, el sector bancario ha mantenido una adaptación tecnológica notable, enfocándose en la banca electrónica y los pagos digitales para manejar el alto volumen de transacciones en un entorno de baja liquidez de efectivo. Sin embargo, la rentabilidad se ve constantemente presionada por el entorno macroeconómico.

Perspectivas y Reformas Pendientes

Para que el sistema financiero venezolano pueda jugar un papel efectivo en la estabilización y crecimiento sostenible, los analistas coinciden en la necesidad de flexibilizar la política monetaria sin desatar una espiral hiperinflacionaria:

Reducción del Encaje: Una reducción gradual y responsable del encaje legal es vista como la medida más urgente para inyectar liquidez al mercado crediticio.

Marco Regulatorio: Se requiere un marco regulatorio y macroeconómico más estable y predecible que inspire confianza a los depositantes y a los inversionistas, tanto nacionales como internacionales.

El sistema bancario venezolano continúa en una fase de supervivencia y adaptación, esperando cambios en la política monetaria que permitan una genuina reactivación del crédito como motor fundamental de la economía.