Impacto del Tipo de Cambio Paralelo y Estrategias Empresariales para Optimizar el Capital de Trabajo.

Profesor Francisco J Contreras M
Postdoctorado FACES / Universidad de Carabobo
MBA – PHD / Broward International University

En septiembre de 2024, la economía venezolana continuó enfrentando profundas distorsiones macroeconómicas, impulsadas principalmente por el comportamiento del tipo de cambio paralelo y la inflación persistente.

Aunque la inflación mostró una ligera desaceleración del 0.8%, el aumento del riesgo país (EMBI)1 en un 15.61% reveló la creciente desconfianza de los inversores ante la inestabilidad política y las fallas en las políticas fiscales y monetarias

Análisis de la Situación Macroeconómica Venezolana en septiembre de 2024: La Influencia del Tipo de
Cambio Paralelo

El mes de septiembre de 2024 evidenció una compleja dinámica económica venezolana, marcada por la interrelación de variables macroeconómicas fundamentales y tensiones políticas. Si bien se observaron señales de moderación inflacionaria, persisten desafíos estructurales, particularmente en el mercado cambiario.

Ilustración 2: Emisión de dinero

La inflación:

Aunque disminuyó un 0.8% en septiembre, requiere un análisis cauteloso dado el contexto de riesgo. El aumento del riesgo país en un 15.61% refleja una creciente desconfianza de los inversores extranjeros ante los fallos en la implementación de políticas fiscales y monetarias, sumada a la inestabilidad política.

Ilustración 3: Reservas Internacionales Netas

La política monetaria:

Caracterizada por una reducción del 6.34% en la creación de dinero, apunta a controlar la inflación. Sin embargo, la principal distorsión radica en el comportamiento del tipo de cambio. Mientras el tipo de cambio oficial permanece insensible a las fluctuaciones monetarias, el mercado paralelo exhibe una variabilidad
constante, con una brecha respecto al tipo oficial que alcanzó el 18.62% a finales de septiembre.

La situación económica de Venezuela es compleja y requiere de soluciones a largo plazo. Sin embargo, es fundamental abordar de manera urgente la distorsión cambiaria, ya que esta está afectando negativamente la actividad económica y el bienestar de la población.

Recomendaciones para mejorar la eficiencia del uso del capital de trabajo en empresas venezolanas.

Dada la situación económica de Venezuela descrita en el informe macroeconómico de septiembre de 2024, las empresas deben adaptarse para sobrevivir en un entorno con alta incertidumbre cambiaria, más recesivo que inflacionario y un riesgo país creciente.

Uso del Mercado de Capitales Local: El mercado de capitales venezolano, aunque limitado, ofrece oportunidades para que las empresas financien operaciones a través de la emisión de instrumentos financieros como bonos y acciones.

Factoring: El factoring puede ser una herramienta efectiva para mejorar la liquidez de las empresas al
convertir cuentas por cobrar en efectivo inmediato. En un entorno inflacionario como el venezolano, donde los plazos de pago largos incrementan el riesgo de deterioro del valor del dinero, el factoring permite a las empresas disponer de efectivo rápidamente, evitando la pérdida de valor monetario que implica esperar a que los clientes paguen sus deudas aplazos.

Reducción de la Dependencia en el Tipo de Cambio Oficial: La alta brecha entre el tipo de cambio oficial y el paralelo, que alcanzó un 20.94% en la primera semana de octubre de 2024, penaliza a las empresas que deben reponer inventarios al tipo de cambio paralelo, generando ineficiencias significativas.

Optimización de la Gestión de Inventarios y Ciclos de Cobranza: En un entorno inflacionario, es fundamental optimizar la rotación de inventarios para evitar la pérdida de valor en existencias acumuladas. Implementar sistemas de inventario justo a tiempo (JIT) o mejorar los ciclos de rotación puede ser crucial para liberar capital de trabajo atado en productos almacenados.

Implementación de Alianzas Estratégicas: El contexto económico venezolano requiere de mayor cooperación entre empresas. Las alianzas estratégicas, tanto con empresas locales como internacionales, pueden permitir la creación de economías de escala y la reducción de costos.

Digitalización y Automatización de Procesos: La inversión en tecnología para la digitalización y automatización de procesos internos, como la contabilidad, la gestión de clientes (CRM), y la planificación de recursos empresariales (ERP), puede generar importantes ahorros en costos operativos y liberar recursos.

Para mayor informacion sobre el analisis de la situacion Macroeconomica Venezolana, el link

Análisis de la Situación Macroeconómica Venezolana en septiembre de 2024